Aujourd’hui les placements sans risque offrent des rendements historiquement bas. Afin de dynamiser et diversifier son épargne, le capital-investissement (ou Private Equity) séduit de plus en plus d’investisseurs.
Et pour cause, les Fonds Communs de Placement à Risques (FCPR) permettent d’investir dans des sociétés non cotées. Vous financez ainsi l’économie réelle tout en diversifiant votre patrimoine.
Afin d’y voir plus clair nous avons organisé une conférence web “Investir dans l’économie réelle avec le Private Equity ?”, ce mardi 2 mars dernier, avec 3 experts :
- Raphael Hassan, Relations investisseurs, ODDO BHF Private Equity
- Hervé de Roquefeuil, Directeur Commercial, 123 Investment Managers
- Lisa Violo, Conseillère en gestion de patrimoine chez Grisbee
Retrouvez la synthèse et le replay de la conférence ci-dessous.
Qu’est ce que c’est le Private Equity ?
Le Private Equity a souvent été réservé à des grandes fortunes ou à de grands institutionnels avec des tickets d’entrée très élevés. Aujourd’hui le Private Equity s’est démocratisé et permet aux particuliers d’investir dans des sociétés non cotées en bourse sur une durée généralement comprise entre 5 à 7 ans. A l’issue de la durée de blocage, l’investisseur revends ses parts avec une plus-value potentielle.
Le Private Equity présente une belle évolution en termes de collecte depuis ces dernières années. A titre d’exemple, en 2019, selon France Invest, c’était plus de 20 milliards d’euros qui ont été collectés dans le Private Equity français. Au premier semestre 2020 et malgré la crise sanitaire, c’est plus de 7 milliards d’euros investis et qui ont permis de soutenir de nombreuses entreprises (start-ups, PME,…).
Le Private Equity séduit de plus en plus d’investisseurs soucieux de rechercher un rendement élevé tout en restant à l’écart des fluctuations des marchés financiers. Vous contribuez ainsi à financer l’économie réelle tout en diversifiant votre patrimoine à partir de 5 000 € à 10 000€.
Depuis le début de la crise sanitaire, les investisseurs cherchent également à donner davantage de sens à leur épargne et à soutenir l’économie française. Par exemple, de plus en plus d’investisseurs souhaitent des fonds ISR au sein de leurs contrats d’assurance-vie.
L’engouement de cet investissement se traduit également par une baisse des classes d’actifs traditionnelles.
A qui s’adresse le Private Equity ?
Le Private Equity s’adresse à des investisseurs plutôt aguerris, avec un profil de risque dynamique et acceptant d’investir dans des produits peu liquides. En effet, il faut bien prendre en compte qu’il s’agit d’un investissement risqué, et illiquide, c’est-à-dire que vous ne pouvez pas récupérer vos fonds avant la fin de la durée de blocage, qui est souvent aux alentours de 6 ans.
Si vous avez un profil de risque plutôt prudent ou équilibré, ce n’est pas forcément vers ce type d’investissement qu’il faudra se tourner. Enfin, cet investissement s’inscrit dans une logique de diversification plutôt que de constitution de votre patrimoine.
N’hésitez pas à contacter nos conseillers afin de découvrir si cette solution est adaptée à votre profil d’investisseur et à vos objectifs d’investissement.
Comment investir dans le Private Equity ?
Aujourd’hui, il existe plusieurs véhicules d’investissement qui vous permettent d’investir dans le Private Equity. Par exemple, vous pouvez investir dans le Private Equity à partir :
- d’un contrat d’assurance-vie,
- du crowdfunding
- des Fonds Communs de Placement dans l’innovation (FCPI)
- des Fonds Communs de Placement à Risque (FCPR)
Au sein de cette conférence, nous nous sommes principalement axés autour des FCPR. Le réel avantage en investissant à travers le FCPR, est sa fiscalité avantageuse. En effet, la plus-value réalisée au terme du placement est exonérée d’impôt sur le revenu mais reste soumise aux prélèvements sociaux (17.20%).
Notre cabinet Grisbee est ravi de travailler avec deux maisons dont l’activité cœur est l’investissement dans l’économie réelle à travers le Private Equity et les FCPR : 123 Investment Managers et Oddo BHF.
Zoom sur le FCPR 123 CORPORATE 2020 de 123 Investment Managers
Le groupe 123 Investment Managers compte 1,1 milliard d’euros d’encours sous gestion en 2020. 123 IM a pour cœur de cible des entreprises dont la valeur est comprise entre 3 et 40 millions d’euros. Ils font très peu de capital risque (start-up, jeunes sociétés sans historique de résultat). Depuis 20 ans, elle a injecté près de 2 milliards d’euros aux côtés d’entrepreneurs dans des projets de création, de développement, et les accompagnent en leur apportant soit des fonds propres (prise de participation au capital) soit via un financement sous forme de dette (forme obligataire).
Le FCPR 123 CORPORATE 2020 est un portefeuille d’obligations d’entreprises non cotées investi sur des thématiques diversifiées et bénéficiant de la garantie du FEI. Avec ce FCPR, 123 IM propose de redonner du sens à vos investissements et être au plus près des participations dans lesquelles vous investirez.
CE FCPR est agréé par l’AMF. Il est éligible à l’assurance-vie / PEA PME. 123 CORPORATE 2020 est un fonds labellisé Relance. Ce label permet aux épargnants d’identifier les organismes de placement collectifs apportant une réponse aux besoins de financement des entreprises françaises et ainsi de mobiliser l’épargne pour la relance. Il reconnaît également le respect d’un ensemble de critères environnementaux, sociaux et de bonne gouvernance (ESG) et le suivi d’une note ou d’un indicateur ESG.
Les avantages de ce FCPR :
- Le financement obligataire est dit « intermédiaire » car il se situe en termes de rendement-risque entre le financement bancaire et le financement en actions. Ainsi, en contrepartie d’un profil de risque moins élevé, l’investissement en obligations dispose de perspectives de rendement moins importantes que l’investissement sous forme d’actions. Par ailleurs, il est rappelé que le Fonds n’effectuera pas de distribution pendant les 5 années suivant la fin de la période de souscription du Fonds.
- Le Fonds investira exclusivement en France et en Zone Euro et privilégiera les secteurs de l’économie présentielle qui présentent des fondamentaux solides, selon l’analyse des gérants d’123 IM, comme l’hôtellerie, les campings, les EHPAD, les résidences pour séniors, les écoles privées, les pharmacies, les crèches ou encore l’immobilier, sans que cette liste ne soit exhaustive.
- Le Fonds a pour objectif d’offrir aux investisseurs un rendement annuel net des frais supportés par le Fonds supérieur à 7% à son échéance. Cet objectif a été déterminé sur la base des hypothèses retenues par la Société de Gestion qui a estimé qu’il n’y aurait pas de défaut sur le portefeuille. À noter, que le taux de défaut observé sur le portefeuille obligataire d’123 IM est de 0,88%.
- Accessibilité : 5 000 € d’investissement minimum (A1), 250 000€ (A2)
Zoom sur le FCPR ODDO BHF – Debt and Equity Opportunities
Fort d’une expertise dans le domaine de l’investissement non coté depuis près de 20 ans en Europe et aux Etats-Unis, ODDO BHF Private Equity possède une connaissance profonde et un accès au financement de la croissance des ETI et PME non cotées.
Le FCPR ODDO BHF Debt & Equity Opportunities est un FCPR fiscal agréé par l’AMF qui affiche une stratégie d’investissement dans l’univers des sociétés non cotées. Il a pour objectif de constituer un portefeuille diversifié en Dette Privée et en Private Equity en investissant principalement sur le marché secondaire.
Le Fonds pourra également investir dans le capital d’ETI et PME non cotées en réalisant des co-investissements directs minoritaires
FCPR ODDO BHF Debt & Equity Opportunities a pour objectif un rendement annuel net de frais de 6%.
La stratégie d’investissement du Fonds vise à construire et gérer de manière discrétionnaire un portefeuille diversifié avec l’allocation cible suivante :
- 65% en actifs de Dette Privée, sur le marché secondaire
- 35% en actifs de Private Equity, via co-investissements directs et sur le marché secondaire
Les avantages de ce FCPR :
- Investissement dans des PME non cotées en phase de maturité avec une perspective de croissance long terme.
- Un portefeuille diversifié
- Bénéfice du marché secondaire pour augmenter le rendement cible
- Expertise de la société de gestion
- Accessibilité : 10 000 € d’investissement minimum
- Véhicule fiscalement avantageux à condition de conserver ses parts 5 ans.
Vous souhaitez en avoir plus sur le Private Equity ou les FCPR ? Vous avez besoin d’un conseil ou souhaitez en savoir plus ? N’hésitez pas à nous contacter !
Retrouvez ci-dessous le replay de notre conférence.
