Face à l’inflation, à la remonté des taux d’intérêts et à la volatilité des marchés financiers, l’immobilier et plus particulièrement les SCPI, sont-elles toujours une valeur refuge ?
Afin de répondre à cette question, nous avons organisé un webinaire conférence web, “SCPI, une valeur refuge en période d’instabilité ? “, avec 3 partenaires experts :
- Thierry Scheur, Directeur Général Opérationnel, Euryale
- Pauline Collet, Directrice du Développement et du Marketing, Alderan
- Pierre-Antoine Burgala, Directeur du Développement et associé, Iroko
Zoom sur l’immobilier d’entreprise
L’immobilier d’entreprise concerne l’achat, la vente, la location d’immobilier utilisé par des sociétés par opposition à l’immobilier résidentiel qui concerne l’habitation. Plusieurs classes d’actifs sont présentes dans l’immobilier d’entreprise :
- le bureau,
- les commerces,
- la logistique,…
Il y a des décorrélations entre ces classes d’actifs : ce n’est pas parce que le marché de l’immobilier de bureau va baisser que la performance de la logistique va baisser. Il faut observer chacun de ces segments de manière individuelle.
De plus, une SCPI peut investir dans plusieurs pays mais ces pays ne seront pas dans le même contexte économique par exemple.
Les SCPI sont donc des véhicules gérés par des professionnels qui structurent ces dernières en utilisant de la dette qui a un coût aujourd’hui assez bas. Ce coût embarqué à taux fixe ne fera que baisser si le taux augmente, toutes choses égales par ailleurs.
Pour analyser le rendement immobilier, il faut faire une comparaison entre 2 courbes : l’OAT 10 ans (l’emprunt de l’état à 10 ans) et le rendement immobilier « Prime Paris ».
L’écart entre ces deux courbes indiquera ainsi le rendement immobilier. Plus l’écart sera important, plus on rémunère les risques pris sur l’immobilier. Or, pendant 10 ans, les taux n’ont cessé de baisser et pourtant la prime de risque s’est toujours maintenue autour des 2%.
Finalement, une SCPI est un produit de rendement qui va générer un loyer et qui s’appréhende sur du long-terme et non un produit de plus-value. Dans le cas où l’on choisit une durée de détention longue, le couple rendement/risque d’une SCPI est globalement imbattable par rapport à d’autres classes d’actifs comme les actions ou les obligations. Dans un contexte qui évolue continuellement, les SCPI apparaissent donc comme une valeur solide.
Zoom sur le marché des SCPI logistiques
Le marché immobilier et les SCPI logistiques regroupent une classe d’actifs différenciante, porteuse et rentable.
En 2018, à peine 2 milliards d’euros étaient investis sur cette classe d’actifs. En 2021, le chiffre est passé à 6 milliards, cela représente un quart de l’investissement dans l’immobilier tertiaire. La crise sanitaire a mis en lumière le caractère stratégique de cette classe d’actifs, d’où un intérêt croissant de la part des investisseurs.
En fonction du comportement des marchés, une classe d’actifs va se comporter mieux qu’une autre classe d’actifs, c’est donc l’intérêt de diversifier ses classe d’actifs (même dans l’immobilier).
La classe d’actifs logistique repose sur un secteur clé : le e-commerce. C’est donc une tendance forte qui pourrait encore augmenter dans les années qui viennent 🚀 .
Aujourd’hui, investir dans des SCPI logistiques, c’est se positionner sur la hausse potentielle des loyers à venir, hausse due à un fort développement du e-commerce. Il vaut donc mieux se positionner aujourd’hui sur des actifs qui ont pris un peu de valeur et s’attendre à une explosion des valeurs locatives que se positionner dans 5 ans quand les loyers auront augmenté.
Le marché immobilier santé et les SCPI
L’immobilier “santé” et les SCPI dédiées à la santé, sont un marché qui est en train de se structurer, de manière très importante, dans tous les pays notamment depuis le Covid-19.
En effet, en France, l’espérance de vie a progressé de 15 ans ces dernières 50 années, 4 millions de seniors en perte d’autonomie à l’horizon 2050, le nombre de centenaires augmente fortement… En résumé, on sait qu’il y’a des équipements à mettre en place dans le futur. L’écosystème de la santé est donc un secteur profond et porteur !
Les actifs sont principalement regroupés en trois secteurs ce qui constitue une importante diversité :
- le secteur médico-social (résidences pour les seniors, les EHPAD, des établissements de co-living),
- le secteur sanitaire ( les cliniques, les laboratoires de recherche ),
- les autres secteurs clés (sièges sociaux, universités, bureaux).
Faut-il investir dans les SCPI en période de crise ?
Pour conclure, il est important de diversifier son patrimoine (assurance-vie, PER, résidence principale…) et cela au sein d’une même classe d’actifs telle que les SCPI (SCPI de Santé, SCPI de Bureau).
Il n’existe pas de risque 0 ! Alors diversification, sélectivité et prudence sont les maitres mots même pour l’immobilier 🏠 !
Vous souhaitez en avoir plus sur les SCPI de rendement ? Vous avez besoin d’un conseil pour choisir la meilleure SCPI ? N’hésitez pas à contacter nos conseillers en gestion de patrimoine (CGP) 😊
Replay webinaire “SCPI, une valeur refuge en période d’instabilité ?”
Retrouvez ci-dessous le replay de notre webinaire “SCPI, une valeur refuge en période d’instabilité ?”.
En savoir plus sur les SCPI grâce à un guide complet
Les SCPI de rendement sont devenues des valeurs de placements de plus en plus appréciées par les particuliers ces dernières années.
Reconnues pour leur moindre volatilité et leurs rendements annuels de 4 à 6% en moyenne, les SCPI représentent le placement idéal pour les personnes physiques et morales souhaitant investir leur capital dans l’immobilier sans contrainte.
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