Chez Grisbee Gestion Privée, nous sommes convaincus, depuis plusieurs années, que le Private Equity et l’investissement non coté, sont incontournables pour diversifier votre portefeuille.
Autrefois réservé aux institutionnels et aux grandes fortunes, il s’est démocratisé, entraînant l’émergence de nombreuses offres, tant en investissement direct que dans les contrats d’épargne (assurance-vie, contrat de capitalisation, assurance-vie luxembourgeoise…).
Mais attention, toutes les offres ne se valent pas !
Malgré sa popularité croissante, le Private Equity reste souvent mal compris par les investisseurs particuliers.
Et face à cette multitude d’options disponibles, il est essentiel de bien appréhender cette classe d’actifs afin d’apprendre à identifier les meilleures opportunités.
C’est pourquoi nous avons organisé un webinaire exclusif : “Private Equity : tout savoir avant de se lancer !“.
🎤 Avec Paul Moreno Blosseville et Edouard Leurent d’Opale Capital, la filiale dédiée aux particuliers de Tikehau Capital, acteur majeur dans le Private Equity et aussi Marc Guillaume et Maxime Camus de Grisbee Gestion Privée.
Grâce à ce webinaire, vous allez découvrir :
- Les étapes et critères clés pour sélectionner un fonds de Private Equity,
- Les différentes stratégies d’investissement du Private Equity,
- Un zoom sur le marché secondaire et ses opportunités,
- Les points de vigilance à connaître pour éviter les erreurs.
Les critères pour sélectionner un fonds de Private Equity
La sélection des fonds est un enjeu crucial dans l’investissement en Private Equity.
Marc Guillaume a insisté : « Il ne s’agit pas simplement d’investir dans n’importe quel fonds, mais bien de comprendre les critères clés qui doivent guider chaque décision d’investissement. » Cela comprend l’examen de la stratégie du fonds, de l’équipe de gestion, de l’historique de performance et des frais.
Paul Moreno Blosseville a ajouté : « Le Private Equity est une classe d’actifs complexe, et la sélection des fonds est la clé pour éviter les erreurs coûteuses. Nous analysons en profondeur chaque fonds, de la stratégie adoptée aux performances passées, jusqu’aux frais appliqués. »
Choisir les meilleurs fonds en Private Equity : les critères d’Opale Capital
Paul et Edouard d’Opale Capital ont identifié plusieurs critères essentiels :
- La stratégie du fonds : Le fonds investit-il dans des secteurs ou entreprises en croissance, ou plutôt dans des entreprises en difficulté ?
- L’historique des performances : Les rendements passés sont-ils réguliers ? Le fonds a-t-il surperformé son secteur ?
- L’expérience de l’équipe de gestion : Les équipes de gestion ont-elles une expertise éprouvée dans le secteur visé ?
- L’alignement d’intérêts : Les gérants investissent-ils eux-mêmes dans le fonds ? Selon Édouard Leurent, « l’alignement d’intérêts entre les investisseurs et les gérants est primordial pour s’assurer que les objectifs de chacun sont alignés. »
Les différentes stratégies d’investissement du Private Equity
Le Private Equity offre une large variété de stratégies d’investissement, chacune avec son propre couple rendement-risque.
Marc Guillaume a expliqué : « Il est possible de s’exposer à plusieurs types de stratégies dans le Private Equity, du co-investissement au marché secondaire en passant par le Growth Buyout. Chaque stratégie offre des opportunités différentes, en fonction de vos objectifs et de votre tolérance au risque. »
Pendant le webinaire, Opale Capital a présenté un graphique illustrant le couple rendement-risque des principales stratégies. Ce graphique a permis de classer les stratégies du Private Equity disponibles en fonction de leur rendement potentiel et de leur risque.
Stratégies d’investissement couverte par Opale Capital
Le Crédit tactique
- Rendement : Modéré.
- Risque : Faible à modéré.
- Édouard Leurent a expliqué : « Cette stratégie permet de prêter des fonds sous forme de dette à des entreprises qui ne trouvent pas de financement traditionnel, en raison des contraintes bancaires actuelles. Elle offre un rendement stable avec un niveau de risque maîtrisé. »
Le marché secondaire en Private Equity
- Rendement : Modéré à élevé.
- Risque : Modéré.
- Il s’agit d’acheter des parts dans des fonds existants à des prix décotés, permettant une diversification rapide.
- Marc Guillaume a souligné : « L’un des plus grands avantages du marché secondaire est la marge de sécurité qu’il offre grâce aux décotes importantes. Cela réduit le risque tout en offrant des rendements attractifs. »
La stratégie de co-investissement
- Rendement : Élevé.
- Risque : Modéré à élevé.
- La stratégie de co-investissement en Private Equity permet d’investir directement dans des entreprises privées aux côtés de fonds de capital-investissement. Cela offre ainsi une diversification accrue, des frais réduits et un déploiement plus rapide du capital par rapport à un investissement classique dans un fonds.
Le Growth Buyout
- Rendement : Élevé.
- Risque : Élevé.
- Paul Moreno Blosseville a noté que le Growth Buyout consiste à investir dans des entreprises matures en pleine croissance. Il a précisé : « C’est une stratégie risquée, mais avec un potentiel de rendement élevé, particulièrement dans les secteurs ou entreprises à forte expansion. »
Ces stratégies permettent d’accéder à des rendements attractifs tout en diversifiant les risques dans un portefeuille.
Zoom sur le marché secondaire et ses opportunités
Le marché secondaire permet d’acheter des parts dans des fonds de Private Equity existants à un prix inférieur à la valeur sous-jacente des actifs. Cela crée une marge de sécurité pour l’investisseur, tout en offrant un potentiel de rendement significatif.
Paul Moreno Blosseville a mis en lumière ses avantages : « Le marché secondaire offre une opportunité unique pour les investisseurs en raison des décotes importantes observées actuellement, qui peuvent aller jusqu’à 25 %. C’est une manière intelligente d’investir dans le Private Equity tout en limitant les risques. »
Marc Guillaume a ajouté : « Avec des décotes parfois très importantes, c’est le bon moment pour se positionner. »
Les points de vigilance pour éviter les erreurs
Investir dans le Private Equity présente des risques que les investisseurs doivent connaître. En effet, certains points clés doivent être pris en compte pour éviter les erreurs fréquentes.
Les investissements en Private Equity sont bloqués pour une durée pouvant aller jusqu’à 10 ans. « Il est essentiel de comprendre que ces investissements sont illiquides et exigent une vision long terme », a précisé Paul Moreno Blosseville.
L’utilisation de la dette dans certaines stratégies, comme les LBO (Leverage Buyout), peut augmenter les rendements, mais aussi les risques. Avec la remontée des taux d’intérêt, Marc Guillaume a averti : « Les LBO fortement levierisés sont particulièrement risqués dans le contexte économique actuel. »
Tous les fonds de Private Equity ne se valent pas. Selon Édouard Leurent, « le succès dépend en grande partie de la capacité à sélectionner les bons fonds et à éviter les modes passagères qui peuvent se révéler décevantes sur le long terme. »
De manière générale, le Private Equity présente des risques de perte en capital.
Replay de notre webinaire
Ce webinaire a mis en lumière l’importance de la sélection rigoureuse des fonds et des stratégies d’investissement de Private Equity adaptées dans un environnement économique en évolution.
Marc Guillaume a rappelé : « Le Private Equity est une formidable opportunité, mais il faut savoir l’aborder avec méthode et discernement pour en tirer le meilleur parti. »
« Nous entrons dans une nouvelle ère pour le Private Equity, où il est crucial d’adopter une approche prudente et sélective. » a également souligné Edouard Leurent.
Retrouvez ci-dessous le replay de notre conférence 👇🏻
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