Les SCPI de rendement séduisent de nombreux investisseurs car, depuis plusieurs dizaines d’années, elles distribuent un rendement attractif par rapport à de nombreux autres investissements. Le taux de distribution moyen des SCPI en 2021 se situe ainsi à 4,45% selon l’IEIF, l’Institut de l’Épargne Immobilière et Foncière, avec un niveau de volatilité modéré (indicateur de risque généralement de 3/7 sur l’échelle SRRI de l’AMF).

Les SCPI ont un autre atout de taille : elles permettent d’investir dans la pierre de manière très simple. Avec les SCPI, pas de passage chez le notaire (vous pouvez souscrire 100% en ligne), pas de gestion des locataires, pas d’impayés ni de travaux à réaliser ! 

En souscrivant des parts de SCPI, vous détenez des parts d’une société qui va gérer un parc locatif et vous verser les loyers correspondant à vos parts. Le prix des parts de la SCPI peut par ailleurs évoluer, en tenant compte de la valeur des immeubles détenus, ce qui peut entraîner une plus-value potentielle lors de la revente.

Autre avantage : vous pouvez investir dans des SCPI à partir de quelques milliers d’euros, quand un investissement dans l’immobilier demande un effort important. L’investissement peut se faire comptant ou à crédit, en direct ou via votre assurance-vie.

Vous l’aurez compris : investir dans des SCPI présente de nombreux atouts.

Attention toutefois, l’investissement dans des SCPI présente, comme tout investissement dans l’immobilier, un risque de perte en capital. Il doit donc s’envisager sur le long terme. Les frais de souscription, souvent élevés, renforcent d’ailleurs la nécessité de conserver vos parts sur le long terme.

Les SCPI s’adressent aux particuliers mais aussi aux personnes morales (entreprises ou associations).

Pour les particuliers, les SCPI peuvent être adaptées à de nombreux profils d’investisseurs. A titre d’exemples : 

• Des investisseurs dont le budget est limité : disponibles à partir de quelques milliers d’euros, les SCPI peuvent convenir aux jeunes ou à ceux qui ne peuvent pas investir en direct dans l’immobilier ;
• Les investisseurs ne souhaitant pas gérer leur bien immobilier : les SCPI ne nécessitent aucun temps de gestion pour l’investisseur, ce qui évite les désagréments parfois rencontrés par les investisseurs en direct ;
• Les investisseurs désirant un complément de retraite : les SCPI versent directement les revenus issus des loyers aux investisseurs, ce qui est donc idéal pour se constituer un complément de revenus pour la retraite…

Les SCPI intéressent aussi les personnes morales (entreprises, associations), qui placent régulièrement leur trésorerie sur ce type de véhicule.

N’hésitez pas à contacter nos conseillers pour vérifier qu’un investissement en SCPI est adapté à votre situation et à vos projets.

Différents critères sont à étudier pour choisir une SCPI.

De nombreux indicateurs sont à votre disposition pour comparer facilement les SCPI. Avant d’acheter des parts de SCPI, nous vous invitons tout particulièrement à regarder les indicateurs financiers suivants :

• le taux de distribution, qui matérialise le rendement historique de la SCPI : le taux de distribution, qui remplace depuis 2022 le Taux de Distribution sur Valeur de Marché (TDVM) compare, année après année, le montant des dividendes annuels versés aux investisseurs par rapport au prix de souscription des parts.
• le taux d’occupation des biens détenus : il est généralement admis que le taux d’occupation doit être supérieur à 90%, ce qui signifie donc un taux de vacance des locaux moyen de 10%.
• la taille de la SCPI et ses investissements : capitalisation, nombre d’actifs et type de biens détenus, localisation des biens (en France, à Paris ou en régions, à l’étranger)
• la valeur de reconstitution de la SCPI, qui compare le prix de la part de la SCPI à la valeur des actifs détenus.

La qualité et la renommée de la société de gestion sont par ailleurs à vérifier. De nouvelles SCPI sont créées chaque année, mais seront nécessairement plus risquées si la société de gestion est elle-même récente. Parmi les sociétés de gestion spécialisées les plus réputées, nous pouvons citer Corum, Atland Voisin, Primonial REIM, Paref, Sofidy ou encore Périal. Mais de nouvelles sociétés tirent aussi leur épingle du jeu telles que Iroko, Alderan, Kyaneos ou Altixia REIM.

Enfin, les frais sont à étudier avec attention : frais de souscription, frais de gestion… Certaines sociétés telles qu’Iroko proposent à présent des SCPI sans frais de souscription (ou coûts d’entrée), ce qui est un avantage considérable comparé à la plupart des SCPI dont ces coûts peuvent parfois atteindre 10%.

Bon à savoir : il est intéressant de bien connaître la fiscalité de la SCPI. Il existe en effet des SCPI, comme Eurovalys, qui investissent à l’étranger et bénéficient d’une fiscalité attractive.

Notre conseil : afin de diversifier votre patrimoine immobilier, nous vous conseillons si possible d’acheter des parts de différentes SCPI.

La performance des SCPI dépend principalement de l’évolution des prix de l’immobilier et des loyers.

L’IEIF publie régulièrement une étude comparative des rendements de l’immobilier par rapport aux autres placements du marché.

D’après son étude 2022, l’IEIF observe « un couple rendement/risque toujours attractif pour l’immobilier vis à-vis des autres classes d’actifs ».

Les Taux de Rendement Interne moyens des SCPI, qui intègrent les loyers mais aussi les variations du prix des parts ou encore les frais de souscription, calculés par l’institut, sont les suivants :

• TRI 10 ans (2011-2021) : 5%
• TRI 20 ans (2001-2021) : 8,5%

Sur 20 ans, l’immobilier en général et les SCPI dépassent l’ensemble des autres classes d’actifs selon l’IEIF : 

Sur 10 ans, les actions devancent l’immobilier et les SCPI.

Comme vous le savez, les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Mais la faible volatilité des SCPI couplée au rendement historique sont évidemment attractifs.

Un des atouts des SCPI est de pouvoir investir de manière diversifiée dans l’immobilier.

Les investissements dans la pierre réalisés par les SCPI peuvent en effet être réalisés, en fonction de leur stratégies d’investissement :

• dans toutes les classes d’actifs : immeubles de bureaux, commerces, entrepôts, établissements de santé…, 
• dans tous les territoires : France entière, Paris, Province, Europe, international…,
• dans tous les secteurs.

Vous pouvez trouver des SCPI très diversifiées, dans plusieurs classes d’actifs et zones géographiques et secteurs. C’est par exemple le cas de la SCPI Epargne Pierre d’Atland Voisin.

Mais il existe aussi des SCPI spécialisées sur une zone géographique, un type de bien ou encore un secteur déterminé. Il existe aussi des SCPI « vertes », qui vont privilégier l’investissement dans de l’immobilier respectant des critères d’investissement durable.

Quelques exemples : 

• La SCPI Activimmo d’Alderan investit dans les entrepôts et la logistique ;
• La SCPI Patrimmo Commerce de Primonial REIM cible les commerces, comme son nom l’indique ;
• Les SCPI Pierval Santé d’Euryale ou Primovie de Primonial REIM sont spécialisées dans les établissements de santé ou l’éducation ;
• La SCPI Eurvalys d’Advenis investit dans les métropoles allemandes ;
• La SCPI Iroko Zen est diversifiée mais engagée en matière de développement durable : elle est labellisée ISR.

Comptant ou à crédit, en direct ou au sein d’une assurance-vie, en pleine propriété ou démembrée, SCPI de rendement ou SCPI fiscale… : il existe de multiples manières pour investir dans des SCPI.

Les SCPI étant un placement à long terme, nous vous recommandons fortement de faire appel à l’un de nos conseillers pour prendre la meilleure décision.

Les trois principales étapes pour acheter des parts de SCPI sont les suivantes :

1. Déterminer vos objectifs d’investissement
2. Choisir la SCPI qui correspond à vos besoins
3. Mettre en place l’investissement

Déterminer vos objectifs d’investissement :

Comme expliqué ci-dessus, les SCPI répondent à de nombreux objectifs patrimoniaux : constituer un patrimoine immobilier, diversifier son patrimoine, obtenir des revenus complémentaires pour la retraite, investir la trésorerie de son entreprise…

Les SCPI doivent s’envisager sur le long terme. Si votre horizon de placement est de moins de 8 ans, ce placement n’est donc pas conseillé.

En fonction de votre situation et de vos projets, vérifiez quel montant vous pouvez placer en SCPI, sachant que vous pouvez peut-être emprunter pour financer l’investissement.

Choisir la SCPI qui correspond à vos besoins :

Si la SCPI est une solution qui vous semble pertinente, vous pouvez ensuite choisir la SCPI la plus adaptée.

Notre avis : n’hésitez pas à investir dans plusieurs SCPI si vous le pouvez, afin de diversifier votre patrimoine et donc de limiter les risques.

Les conseillers de Grisbee sont là pour vous aider.

Mettre en place l’investissement :

Une fois votre SCPI choisie, il ne vous reste plus qu’à acheter vos parts. Bonne nouvelle : la souscription d’une SCPI est simple et peut le plus souvent être réalisée en ligne.

Une fois encore, nous vous invitons à passer par un conseiller : cela ne vous coûtera aucun frais supplémentaire, vous permettra de vous assurer que l’investissement est cohérent et vous facilitera les démarches, notamment si vous souhaitez investir à crédit.