Qu’est-ce que l'investissement non coté dans les infrastructures ?

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Imaginez un monde sans routes, sans électricité, sans internet… Impensable, n’est-ce pas ? Les infrastructures, souvent invisibles au premier abord, sont pourtant les piliers de notre société moderne. Elles connectent les populations, stimulent l’économie et façonnent notre quotidien.

Saviez-vous que les infrastructures peuvent aussi être un investissement prometteur ? En effet, investir dans ce secteur stratégique permet non seulement de contribuer au développement durable et à la résilience de notre société, mais aussi de générer des rendements financiers potentiellement intéressants.

Prêt à explorer l’univers de l’investissement dans les infrastructures ?

Ce guide complet vous permettra de :

Comprendre les principes de l’investissement dans les infrastructures,
Explorer les investissements dans les infrastructures non cotées,
Découvrir une solution de diversification.

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Découvrez les infrastructures non cotées en vidéo

Plongez dans notre série de vidéos dédiée à l’investissement non coté et découvrez l’investissement en infrastructures non cotés, avec notre conseillère en gestion de patrimoine, Pauline de Villèle.

Notre sélection de fonds infrastructures

FCPR Eiffel Infrastructures Vertes

Accessible au sein de contrats d’assurance-vie, PER ou contrat de capitalisation distribués par Grisbee Gestion Privée,
Démocratise l’investissement dans les infrastructures non cotées liées à la transition énergétique en France et en Europe,
Le FCPR Eiffel Infrastructures Vertes est labellisé Greenfin et classifié article 9 SFDR.

En savoir + sur Eiffel Infrastructures Vertes

Qu'est-ce que l'investissement dans les infrastructures ?

Financement des projets d'infrastructure : un carrefour entre acteurs publics et privés

Les projets d’infrastructure nécessitent des investissements conséquents. Pour concrétiser ces projets d’envergure, plusieurs acteurs et stratégies de financement se mobilisent :

Entités gouvernementales: Acteurs traditionnels, les administrations locales, régionales et nationales s’impliquent souvent en première ligne dans le financement et la gestion des infrastructures. Elles peuvent le faire directement ou en créant des partenariats avec des acteurs privés.
Entreprises privées: Les entreprises privées jouent un rôle croissant dans le financement des infrastructures, notamment via des modèles d’investissement spécifiques:
- Core Infrastructure : Investissement dans des infrastructures matures et stables, générant des revenus prévisibles.
- Core Plus : Investissement dans des infrastructures existantes avec un potentiel de croissance modérée.
- Value Add : Investissement dans des infrastructures en développement, offrant un potentiel de rendement plus élevé mais aussi des risques accrus.
- Fonds d’investissement en Private Equity Infrastructure : Fonds collectifs regroupant des capitaux d’investisseurs pour financer des projets d’infrastructures, offrant une diversification et une gestion professionnelle.
Partenariats Public-Privé (PPP) : Collaboration entre le secteur public et des entreprises privées pour concevoir, financer, construire et exploiter des infrastructures. Les PPP permettent de répartir les risques et d’apporter l’expertise du secteur privé.

L'investissement dans les infrastructures non cotées

L’investissement dans les infrastructures est une facette souvent oubliée de l’univers du non coté.

L’investissement dans les infrastructures non cotées consiste à financer la construction, l’exploitation et la maintenance d’actifs essentiels au bon fonctionnement de l’économie et de la société. Contrairement aux infrastructures cotées en bourse, ces investissements ne sont pas accessibles aux particuliers sur les marchés financiers traditionnels.

Les investissements d’infrastructures peuvent concerner une large variété de secteurs, tels que :

Les transports : construction d’autoroutes, de ponts, de lignes ferroviaires, d’aéroports…
Les infrastructures sociales : hôpitaux, écoles, stades, prisons…
Les télécommunications : réseaux de téléphonie mobile et internet haut débit
L’énergie : centrales électriques, éoliennes, hydroélectriques, réseaux de distribution d’électricité…
L’environnement : traitement des eaux usées, gestion des déchets, production d’eau potable…

En savoir + sur les investissements dans les infrastructures

Investir dans les infrastructures : Greenfield vs. Brownfield

L’univers de l’investissement dans les infrastructures se distingue par deux catégories principales : les projets Greenfield et les projets Brownfield. Chacun présente des caractéristiques, des avantages et des risques distincts qu’il convient de prendre en compte avant de prendre une décision d’investissement.

Projets Greenfield : investir dans la nouveauté

Les projets Greenfield, également connus sous le nom d’investissements “en champs verts”, désignent la construction de nouvelles infrastructures à partir de zéro. Cela implique généralement l’acquisition de terrains, la planification et la construction de nouvelles installations, ainsi que le développement de nouveaux systèmes et technologies. Les infrastructures Greenfield bénéficient des technologies les plus récentes et les plus performantes, offrant une meilleure efficacité énergétique et une réduction de l’impact environnemental.

Avantages

Potentiel de rendement élevé
Technologie de pointe

Inconvénients

Risque plus élevé et nécessite des capitaux importants

Projets Brownfield : investir dans l'existant

Les projets Brownfield, également connus sous le nom d’investissements “en friches industrielles”, concernent l’amélioration, la rénovation ou l’extension d’infrastructures existantes. Cela peut inclure la modernisation d’usines vieillissantes, la réhabilitation de bâtiments délabrés ou l’agrandissement d’installations existantes. Les projets Brownfield nécessitent généralement des investissements moins importants que les projets Greenfield, les rendant plus accessibles aux investisseurs particuliers.

Avantages

- Potentiel de rendement mais plus faible que les Greenfield
- Une génération de revenus et un retour sur investissement plus rapides que les Greenfield car le délai d’exécution des projets Brownfield est généralement plus court

Inconvénients

Technologies obsolètes
Les projets Brownfield sont généralement moins risqués que les projets Greenfield car les infrastructures existantes offrent une certaine visibilité en termes de coûts et de délais.

En résumé, le choix entre les projets Greenfield et Brownfield dépend de votre profil d’investisseur, de votre tolérance au risque et de vos objectifs d’investissement.

Comment investir dans les infrastructures non cotées ?

Longtemps réservée aux investisseurs institutionnels, l’infrastructure s’ouvre de plus en plus aux particuliers.

Auparavant, les infrastructures étaient caractérisées par des tickets d’entrée élevés, souvent inaccessibles aux particuliers. En effet, le financement de ces projets d’envergure requérait des investissements importants, dissuadant les investisseurs individuels. Cependant, l’arrivée de fonds d’infrastructures dédiés aux particuliers a changé la donne.

Zoom sur ces différentes façons d’investir dans les infrastructures.

Investir dans les infrastructures non cotées via des fonds d'investissement

Investir dans des fonds d’investissement dédiés aux infrastructures nécessitent généralement des ticket d’entrées de 100 000€ minimum.

Ces fonds sont disponibles au sein de véhicules d’investissement tels que les FCPR (Fonds Commun de Placement à Risque), les FPCI (Fonds Professionnel de Capital Investissement), ou encore les SLP (Sociétés de Libre Partenariat).

Ces véhicules sont gérés par des sociétés de gestion spécialisées. Elles offrent aux investisseurs la possibilité de diversifier leur portefeuille en accédant à des opportunités de rendement attractives dans ce domaine spécifique de l’investissement non coté.

Ces fonds sont gérés par des professionnels expérimentés qui sélectionnent une variété d’infrastructures pour diversifier le portefeuille. Le niveau de risque varie selon la stratégie du fonds, mais il est généralement modéré à élevé.

Avantages

Diversification du portefeuille
Expertise professionnelle

Inconvénients

Risque modéré à élevé

En savoir + sur les investissements dans les infrastructures

Investir dans les infrastructures non cotées en assurance-vie

Une alternative plus accessible, pour investir dans un fonds d’infrastructure, consiste à acquérir des parts via des unités de compte logées dans une assurance-vie mais aussi au sein d’un PER, d’un compte-titres ou d’un contrat de capitalisation.

Certains fonds en euros spécialisés, et à capital garanti, permettent également d’investir dans les infrastructures.

Avantages

Ticket d’entrée plus faible
Un cadre fiscal plus favorable notamment celui de l’assurance-vie. En savoir plus sur la fiscalité de l’assurance-vie.

Inconvénients

Les investissements dans les infrastructures non cotées sont généralement peu liquides.

Investir en direct dans les infrastructures non cotées

L’investissement direct est réservé aux investisseurs institutionnels et avertis. Il implique une implication directe dans le financement et la gestion de projets d’infrastructures, ce qui se traduit par un niveau de risque élevé et un investissement généralement important. Une expertise et une connaissance approfondie du secteur sont requises.

Avantages

Contrôle direct du projet
Potentiel de rendement élevé

Inconvénients

Risque élevé
Investissement important
Expertise requise

Investir dans les infrastructures via le crowdfunding immobilier

En plus des fonds d’infrastructures, le crowdfunding immobilier se présente comme une alternative pour les particuliers souhaitant investir dans des projets d’infrastructures. Le crowdfunding immobilier se caractérise par la participation de plusieurs investisseurs qui se rassemblent pour financer des projets. Cette approche innovante permet aux individus de participer au financement de projets immobiliers d’envergure avec des tickets d’entrée souvent modestes, démocratisant ainsi l’accès à ce type d’investissement.

Avantages

Des tickets d’entrée modestes permettent à un large public de participer à des projets d’envergure.

Inconvénients

Peu de projets pour le financement d’infrastructures

Pourquoi investir dans les infrastructures ?

L’investissement dans les infrastructures offre une alternative intéressante pour diversifier votre portefeuille. Il présente également différents avantages :

Résilience face aux cycles économiques : Les infrastructures répondent à des besoins essentiels et sont donc moins sensibles aux fluctuations des marchés financiers. Elles procurent ainsi une certaine stabilité au sein d’un portefeuille.
Potentiel de rendement attractif : Les infrastructures non cotées génèrent généralement des revenus stables et prévisibles, ce qui peut se traduire par des rendements intéressants sur le long terme.
Contribution au développement durable : En investissant dans des projets d’infrastructures durables, tels que les énergies renouvelables ou les transports verts, les investisseurs peuvent contribuer positivement à l’environnement et à la société.
Diversification du portefeuille : Les infrastructures non cotées présentent une faible corrélation avec les autres classes d’actifs, permettant de diversifier efficacement un portefeuille et de réduire le risque global.

Cependant, il est important de garder à l’esprit que l’investissement dans les infrastructures non cotées n’est pas exempt de risques :

Risque de liquidité : Les investissements en infrastructures non cotées sont généralement illiquides, ce qui signifie qu’il peut être difficile de les revendre rapidement.
Risque de crédit : Le défaut de l’émetteur de l’infrastructure peut entraîner une perte en capital pour l’investisseur.
Risque de projet : Les projets d’infrastructures peuvent rencontrer des retards, des dépassements de budget ou d’autres problèmes, ce qui peut affecter négativement leur rentabilité.

Vous souhaitez investir dans les infrastructures non cotées ?

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Les conseillers en gestion de patrimoine de Grisbee Gestion Privée sont en mesure de vous accompagner dans l’ensemble de vos problématiques patrimoniales : épargne, diversification, défiscalisation, préparation de la retraite, réduction de vos frais de succession et transmission de votre patrimoine…

Connaissant parfaitement ces problématiques, ils vous apportent des conseils financiers adaptés à votre situation et à vos objectifs.