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Fonds Professionnel Spécialisé (FPS)
Qu’est-ce qu’un Fonds Professionnel Spécialisé (FPS) ? Pourquoi investir dans le non coté et le Private Equity avec une FPS ?
Dans le domaine de la gestion de patrimoine, certains placements se démocratisent et s’imposent comme des incontournables. D’autres, plus confidentiels, recèlent pourtant un fort potentiel.
C’est le cas des Fonds Professionnels Spécialisés (FPS), qui offrent un accès exclusif à des entreprises non cotées et ouvrent la voie à des rendements potentiellement élevés.
Les FPS sont toutefois accessibles à partir de 100 000 euros.
Grâce à ce guide complet sur les fonds professionnels spécialisés, vous découvrirez :
- Leur fonctionnement,
- Les avantages et les risques de ce type d’investissement,
- Notre sélection de FPS.
Notre sélection de FPS
FPS Opale Capital Stratégies Secondaires
FPS
- Stratégie : “secondaire” qui consiste à acheter des parts de fonds de Private Equity existants.
- Thématiques d’investissement : un portefeuille diversifié d’entreprises non cotées à différents stades de maturité et dans divers secteurs.
- Société de gestion : Opale Capital
Opale Capital Stratégies Growth Buyout
FPS
- Stratégie : “growth buyout” caractérisée par une prise de participation au capital des sociétés rentables et en forte croissance.
- Thématiques d’investissement : la santé, le développement numérique, les initiatives de décarbonation.
- Société de gestion : Opale Capital
Qu’est-ce qu'un FPS ?
Un Fonds Professionnel Spécialisé (FPS) est un type de fonds d’investissement alternatif (FIA) offrant une grande souplesse dans sa stratégie d’investissement.
Il peut investir dans des actifs non cotés, tels que des entreprises privées et principalement des actifs immobiliers, à travers des véhicules différents de ceux habituellement connus, comme les SCPI ou les OPCI.
Cette flexibilité permet aux gestionnaires d’adapter leurs stratégies aux évolutions du marché et aux nouvelles opportunités.
Les FPS ne nécessitent pas d’agrément préalable de l’Autorité des Marchés Financiers (AMF), mais doivent être déclarés dans un délai d’un mois après leur constitution.
L'investissement dans les FPS
L’investissement dans les FPS sont principalement destinés aux investisseurs professionnels tels que les institutions financières, les fonds de pension, les compagnies d’assurance et les gestionnaires de fortune. Ils peuvent également être accessibles à des investisseurs non professionnels sous certaines conditions spécifiques, notamment un investissement minimum élevé autour de 100 000 euros.
Ce type d’investissement est généralement envisagé sur le long terme, avec un horizon de 5 à 10 ans.
La fiscalité des Fonds Professionnels Spécialisés
La fiscalité des Fonds Professionnels Spécialisés (FPS) présente plusieurs avantages pour les investisseurs :
1. Imposition des plus-values :
- Les plus-values réalisées lors du rachat ou de la cession des parts de FPS sont soumises à la flat-tax de 30%, incluant 17,2% de prélèvements sociaux.
- Les investisseurs peuvent choisir d’opter pour une imposition au barème progressif de l’impôt sur le revenu, avec en sus les prélèvements sociaux de 17,2%.
2. Capitalisation des revenus :
- Les FPS fonctionnent généralement en capitalisation, ce qui signifie qu’aucun revenu n’est distribué pendant la période de détention.
- Cette méthode est particulièrement avantageuse pour les investisseurs à imposition élevée, leur permettant de différer l’imposition sur les revenus distribués.
3. Exonération d’IFI :
- Les parts de FPS sont généralement exclues de l’assiette de l’Impôt sur la Fortune Immobilière (IFI) pour les investisseurs détenant moins de 10% des droits du fonds.
4. Avantage par rapport à l’immobilier direct :
- Contrairement à l’investissement immobilier direct, les FPS ne sont pas soumis à la taxation des revenus fonciers.
5. Flexibilité fiscale :
- La structure des FPS offre une flexibilité appréciable en matière de gestion fiscale, notamment grâce à la capitalisation qui permet de différer l’imposition.
Ces avantages fiscaux font des FPS un choix attractif pour les investisseurs qualifiés, en complément de leurs objectifs de rendement souvent élevés mais qui comportent en contreparties des risques associés.
Pourquoi investir dans un FPS ?
Rendements potentiellement élevés
Les FPS visent généralement des rendements supérieurs, souvent au-delà de 6% par an.
Grande flexibilité d'investissement
Les FPS peuvent investir dans une large gamme d’actifs (actifs non cotés comme le private equity, l’immobilier, les brevets, etc.)
Diversification du portefeuille
Ils offrent une opportunité de diversification pour les investisseurs cherchant à répartir leurs risques sur différentes classes d’actifs
Gestion professionnelle
Ils sont gérés par des sociétés de gestion expérimentées, offrant une expertise dans des domaines d’investissement spécifiques.
Les risques liés
Les principaux risques associés à l’investissement dans un Fonds Professionnel Spécialisé sont :
- Risque de liquidité : Les FPS investissent souvent dans des actifs peu liquides, ce qui peut rendre difficile la vente des investissements ou le remboursement dans les délais et aux prix souhaités.
- Risque lié à l’évaluation des actifs : La valeur liquidative des parts peut ne pas refléter la valeur exacte du portefeuille, en raison de la difficulté d’évaluer certains actifs non cotés ou peu liquides.
- Risque de perte en capital : Comme pour tout investissement, il existe un risque de perte partielle ou totale du capital investi.
- Risque lié aux titres donnant accès au capital : La valeur de ces titres peut fluctuer en fonction de divers facteurs comme les taux d’intérêt ou l’évolution de la valeur des actions sous-jacentes, impactant potentiellement la valeur liquidative du fonds.
- Risque de gestion : La performance du fonds dépend fortement des décisions prises par les gestionnaires.
- Risque de marché : Les fluctuations des marchés financiers peuvent affecter la valeur des investissements du FPS.
- Risque réglementaire : Bien que moins réglementés que d’autres types de fonds, les FPS restent soumis à certaines règles qui peuvent évoluer et impacter leur fonctionnement.
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