Fonds Professionnels de Capital Investissement (FPCI)

Qu’est-ce qu’un Fonds Professionnels de Capital Investissement (FPCI) ? Pourquoi investir dans le non coté et le Private Equity avec un FPCI ?

Il est possible d’investir dans des fonds de Private Equity grâce aux Fonds Professionnels de Capital Investissement (FPCI).

Dans le paysage des investissements non cotés, FPCI ne sont pas à confondre avec les FCPI.

Les FPCI sont destinés à une clientèle d’investisseurs professionnels à la recherche de diversification et de potentiel de rendement élevé.

Ils exigent un ticket d’entrée minimal de 100 000 euros.

Découvrez dans ce guide, tout ce qu’il faut savoir sur ce placement :

Définition et caractéristiques,
Avantages et risques,
Fiscalité,
Notre sélection.

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Notre sélection de FPCI

FPCI Ring Altitude Growth II Entrepreneurs

FPCI

Stratégie : le fonds de capital-investissement qui se concentre sur des entreprises non cotées matures et rentables.
Thématiques d’investissement : transition énergétique, agriculture et alimentation, éducation, emploi durable, santé.
Société de gestion : Ring Capital

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Qu’est-ce qu'un FPCI ?

Le Fonds Professionnel de Capital Investissement (FPCI) est un véhicule d’investissement collectif dédié au financement d’entreprises non cotées.

Les FPCI sont accessibles uniquement aux investisseurs professionnels ou avertis.

Ces fonds, anciennement appelés “FCPR à procédure allégée“, font partie de la catégorie des OPCVM (Organismes de Placement Collectif en Valeurs Mobilières). Ils exigent un investissement minimum de 100 000 €.

Les FPCI se distinguent par leur flexibilité en matière de création et de gestion. Cette flexibilité permet d’adopter des stratégies d’investissement variées et potentiellement plus rentables. Cependant, cela s’accompagne d’un niveau de risque élevé, rendant ces placements adaptés principalement à des investisseurs expérimentés.

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FPCI : investir dans le Private Equity et plus encore

Au moins 50 % des actifs d’un Fonds Professionnel de Capital-Investissement (FPCI) doivent être investis dans des titres de sociétés non cotées en France ou à l’étranger. Ces entreprises peuvent appartenir à différents secteurs d’activité tels que les nouvelles technologies, la santé, les infrastructures, l’immobilier, etc.

La portion restante des actifs peut être investie de manière plus flexible, sous réserve de respecter les règles définies par le règlement du fonds.

Par exemple, un FPCI axé sur l’immobilier peut inclure des parts de SCPI, qui investissent dans des biens locatifs.

Les FPCI offrent une grande variété de stratégies d’investissement. Ils peuvent se spécialiser dans différents types d’opérations de financement, telles que :

Le capital risque : investissement dans des entreprises récemment créées avec un potentiel de forte croissance.
Le capital développement : prise de participation dans des sociétés en forte croissance.
Le capital transmission (ou Leverage Buy Out) : acquisition de sociétés rentables avec effet de levier financier.
Le capital retournement : financement de la restructuration d’entreprises en difficulté pour améliorer leur rentabilité.

En raison de cette diversité de stratégies et d’objectifs, les FPCI sont des outils de diversification efficaces, adaptés à une recherche de performance dans un portefeuille d’investissement. Ce type d’investissement est généralement envisagé sur le long terme, avec un horizon de 5 à 10 ans.

La fiscalité des FPCI

Les Fonds Professionnels de Capital Investissement se divisent en deux catégories principales selon leur régime fiscal : les FPCI “fiscaux” et les FPCI “non fiscaux”.

Ces catégories influencent directement la fiscalité appliquée aux gains réalisés par les investisseurs.

Fonds fiscal

Les FPCI fiscaux présentent des avantages fiscaux notables, notamment en ce qui concerne les plus-values. Voici les caractéristiques principales de ces fonds :

Exonération des Plus-Values : Les plus-values réalisées par les investisseurs personnes physiques bénéficient d’une exonération d’impôt sur le revenu. Toutefois, les prélèvements sociaux de 17,2% restent applicables.
Conditions d’Exonération :
- Durée de Détention : Les parts doivent être conservées pendant au moins 5 ans. Si cette condition n’est pas respectée, l’avantage fiscal est annulé, et les plus-values sont imposées selon le régime de droit commun.
- Réinvestissement des Revenus : Les revenus générés doivent être réinvestis dans le fonds.
- Limitation de Détention : Les investisseurs ne peuvent pas détenir plus de 25% des parts du fonds.
Pour les Personnes Morales : Les gains réalisés par les personnes morales bénéficient d’un impôt sur les sociétés réduit à 15%.

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Fonds non fiscal

Les FPCI non fiscaux ne bénéficient pas des exonérations fiscales disponibles pour les FPCI fiscaux. Ainsi, vous avez le choix entre :

Le Prélèvement Forfaitaire Unique (PFU) : les revenus et plus-values sont soumis au Prélèvement Forfaitaire Unique (PFU), également connu sous le nom de “flat tax“, au taux global de 30%. Ce taux se décompose en 17,2% de prélèvements sociaux et 12,8% d’impôt sur le revenu.
Le Barème Progressif : les investisseurs peuvent également opter pour le barème progressif de l’impôt sur le revenu. Dans ce cas, les revenus sont ajoutés aux autres revenus du foyer fiscal et imposés selon le barème progressif de l’impôt sur le revenu. Les prélèvements sociaux de 17,2% s’appliquent également.

FPCI fiscal ou non fiscal : que choisir ?

💡 Le choix entre un FPCI fiscal et non fiscal doit être guidé par les objectifs d’investissement et la situation fiscale personnelle de l’investisseur.

Les FPCI fiscaux offrent des avantages fiscaux significatifs à condition de respecter les conditions spécifiques, tandis que les FPCI non fiscaux offrent plus de flexibilité dans la stratégie d’investissement mais sans avantages fiscaux particuliers.

Il est recommandé de consulter un conseiller en gestion de patrimoine pour optimiser votre stratégie d’investissement en fonction de votre situation.

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Pourquoi envisager le FPCI pour votre apport-cession (150-0 B ter) ?

FPCI et Apport-Cession : ce que les chefs d’entreprise doivent savoir

Si vous envisagez de vendre votre entreprise, le Fonds Professionnel de Capital Investissement peut vous aider à optimiser votre transaction grâce à l’article 150-0 B ter du Code Général des Impôts (CGI). Voici comment cela peut bénéficier à votre entreprise :

Report d’imposition : avec le FPCI, vous pouvez éviter de payer immédiatement des impôts sur les plus-values réalisées lors de la vente de votre entreprise. Vous pouvez ainsi réinvestir le montant de la vente dans de nouveaux projets ou entreprises.
Réinvestissement efficace : l’article 150-0 B ter encourage le réinvestissement des plus-values dans des activités économiques. En réinvestissant dans un FPCI, vous soutenez l’économie et accédez à des opportunités d’investissement diversifiées sans avoir à gérer directement ces nouvelles entreprises.
Flexibilité : en investissant dans un FPCI, vous diversifiez vos investissements et réduisez votre implication dans la gestion quotidienne des nouvelles entreprises.

Cela nécessite toutefois, quelques conditions à respecter :

Réinvestissement obligatoire : pour bénéficier du report d’imposition, vous devez réinvestir au moins 60 % du produit de la vente dans des projets éligibles, comme un FPCI, dans les deux ans suivant la cession. Sinon, vous devrez payer les impôts sur les plus-values.
Structure de gestion : l’apport des titres doit être fait à une société holding que vous contrôlez et qui est soumise à l’impôt sur les sociétés. Cela simplifie la gestion de vos investissements.

Le FPCI est une solution intéressante pour optimiser votre apport-cession. Il vous permet de différer l’imposition et de réinvestir efficacement dans des projets à potentiel.

💡 Pour en savoir plus les FPCI ou pour l’apport-cession mettre en place cette stratégie, contacter nos conseillers financiers.

Pourquoi investir dans un FPCI ?

Rendements potentiellement élevés

Les FPCI offrent l’opportunité de générer des rendements supérieurs à ceux des marchés boursiers traditionnels, grâce à l’expertise des gestionnaires et à la nature des actifs sous-jacents.

Diversification du portefeuille

Cela permet de diversifier son portefeuille d’investissement en s’exposant à des actifs non cotés, complémentaires aux actions et obligations.

Accès à des entreprises à fort potentiel

Les FPCI offrent l’opportunité d’investir dans des entreprises non cotées, souvent des PME innovantes et à forte croissance, qui sont généralement inaccessibles aux investisseurs particuliers.

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Les risques liés

Cet investissement comporte des risques :

Risque de liquidité : ces investissements sont généralement illiquides, avec une période de blocage des fonds de 5 à 10 ans. Il est donc important de bien évaluer ses besoins de liquidité avant d’investir.
Risque de performance : les performances dépendent de la capacité des gestionnaires à identifier et à faire fructifier les investissements. Un mauvais choix d’investissement peut impacter négativement les rendements. C’est pour cela qu’il est nécessaire de bien choisir son véhicule et faire appel à un conseiller en gestion de patrimoine Grisbee Gestion Privée.
Risque de concentration : elles investissent généralement dans un nombre limité d’entreprises, ce qui peut entraîner une concentration du risque. Il est donc important de bien diversifier son portefeuille d’investissement.