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FCPR : Qu’est-ce qu’un Fonds Commun de Placement à Risques ?
Fonds Commun de Placement à Risque (FCPR)
Investir dans l'économie réelle avec le private equity
Qu'est-ce qu'un FCPR
Anciennement réservés aux institutionnels, les Fonds Communs de Placement à Risque (FCPR) permettent aux particuliers d’investir dans des sociétés non cotées en bourse (private equity ou capital-investissement) sur une durée généralement comprise entre 5 à 7 ans. A l’issue de la durée de blocage, l’investisseur revends ses parts avec une plus-value potentielle.
Le Private Equity séduit de plus en plus d’investisseurs soucieux de rechercher un rendement élevé tout en restant à l’écart des fluctuations des marchés financiers. Vous contribuez ainsi à financer l’économie réelle tout en diversifiant votre patrimoine à partir de 5 000 € à 10 000€.
Les FCPR s’adressent à des investisseurs aguerris, avec un profil de risque dynamique, à la recherche de solutions de diversification et acceptant d’investir dans des produits peu liquides.
Le capital investissement peut s’avérer risqué si les entreprises dans lesquelles a investi le FCPR ne parviennent pas à générer suffisamment de valeur sur la durée prévue.
Bon à savoir sur le FCPR
- Sur le segment non-coté comme en bourse, il est important de diversifier ses placements en choisissant d’investir dans plusieurs FCPR.
- La fiscalité des FCPR est avantageuse : la plus-value réalisée au terme du placement est exonérée d’impôt sur le revenu mais reste soumise aux prélèvements sociaux (17.20%).
- A la différence des FCPI ou des FIP qui ouvrent droit à des réductions d’impôt sur le revenu, les FCPR n’offrent pas d’avantages fiscaux à l’entrée.
Comment fonctionne le FCPR ?
Le fonctionnement d’un Fonds Commun de Placement à Risque (FCPR) a un cycle de vie précis composé de plusieurs étapes :
Une phase de souscription
Chaque FCPR est ouvert à la souscription pendant une période limitée. Cette période de souscription est différente selon les FCPR. Une fois cette période passée, la souscription au sein du fonds n’est plus possible.
Une période d'investissement
Après avoir réalisé des études sur de nombreuses sociétés, la société de gestion du FCPR utilise le capital investi par les souscripteurs pour procéder aux différents investissements.
Une phase de pré-liquidation
Lors de cette étape de pré-liquidation, les participations commencent à être cédées.
Ainsi, la société de gestion du FCPR commence à effectuer les premières distributions aux souscripteurs.
Dissolution
Lors de cette phase de dissolution, la société de gestion met un terme à la vie du FCPR. Cela entraîne l’ouverture de la phase de liquidation soumise, au préalable, à l’Autorité des Marchés Financiers (AMF).
Liquidation
Il s’agit du dernier cycle de vie du FCPR. La société de gestion cède les dernières participations du FCPR et les éventuelles plus-values réalisées sont partagées entre les souscripteurs.
Pourquoi investir dans un FCPR ?
Si vous avez déjà une assurance-vie, un Plan d’Epargne Retraite (PER) ou encore des SCPI, le FCPR peut-être une solution pour diversifier et dynamiser votre patrimoine. Cet investissement présente différents avantages :
Soutenez l'économie réelle 🚀
Le capital-investissement (ou Private Equity) séduit de plus en plus d’investisseurs.
Et pour cause, les Fonds Communs de Placement à Risques (FCPR) permettent d’investir dans des sociétés non cotées. Ainsi vous participez au financement de l’économie réelle et soutenez l’emploi au sein de PME françaises 🇫🇷
Diversifiez votre patrimoine
Le FCPR permet de diversifier votre patrimoine. En investissant dans un FCPR, vous multipliez les univers d’investissements : coté et non coté.
Aujourd’hui les marchés financiers connaissent une véritable période d’incertitude. Produit décorrélé de la bourse, le FCPR et le Private Equity sont des alternatives à connaître pour dynamiser et diversifier son épargne… même au sein d’un contrat d’assurance-vie ! Rendement espéré, liquidité, fiscalité, risques… : pour tout savoir sur cette classe d’actifs, découvrez notre webinaire « Pourquoi le Private Equity est-il devenu incontournable ?🌟 » avec Oddo BHF.
Bénéficiez d'une fiscalité avantageuse
Le FCPR offre la possibilité de bénéficier d’une exonération d’impôts sur les plus-values réalisées.
Pour en avoir plus sur la fiscalité des FCPR, rendez-vous à la partie suivante 👇🏻
La fiscalité des FCPR
Les Fonds Commun de Placement à Risque (FCPR) peuvent être “fiscal” ou “non fiscal”.
Pour être qualifié de « FCPR Fiscal », au moins la moitié du fonds doit être composée de titres de sociétés européennes 🇪🇺
Fiscalité du FCPR fiscal
Les détenteurs de parts d’un FCPR fiscal bénéficient d’une exonération d’impôt sur les plus-values pour les souscriptions en direct. Toutefois, les prélèvements sociaux de 17,2%, restent dus.
Pour les personnes morales, le taux d’impôt sur les sociétés (IS) est de 15%.
Afin de bénéficier de cet avantage fiscal, certaines conditions doivent être respectées telles que la conservation des parts du FCPR pendant au moins 5 ans.
La fiscalité des FCPR diffèrent également si votre investissement a été effectué au sein d’une assurance-vie ou un PEA.
Dans ce cas, la fiscalité sera celle du produit « enveloppe » et dépendra ainsi de son ancienneté (8 ans pour une assurance-vie et 5 ans pour un PEA). En savoir plus sur la fiscalité de l’assurance-vie.
Fiscalité du FCPR non fiscal
Si les investissement des Fonds Communs de Placement à Risque (FCPR) ne sont pas majoritairement destinés à des sociétés européennes, il s’agira d’un FCPR non fiscal, appelé aussi FCPR “juridique”.
Les revenus et plus-values d’un FCPR non fiscal sont soumis au Prélèvement Forfaitaire Unique (PFU), plus connu sous le nom de “flat tax” ou au barème progressif de l’impôt sur le revenu.
Les prélèvements sociaux de 17,2% s’appliqueront également peu importe l’option choisie.
Lien entre les FCPR et le Private Equity ou Capital Investissement
Créé en 1980, le FCPR est un véhicule de placement qui investi dans des sociétés non cotées.
L’investissement en « non coté » est souvent assimilé au Private Equity prononcé (private équity). En effet, le Private Equity est l’un des investissements qui fait partie de l’univers du non coté.
Le Private Equity appelé « Capital investissement » en français est opposé aux sociétés ouvertes au public c’est-à-dire cotées en bourse.
Ainsi, le Private Equity consiste à investir dans des entreprises non cotées et les accompagner dans la durée.
Nos conseils pour investir dans le Private Equity
Découvrez nos conseils pour bien investir dans un FCPR avec notre webinaire « Investir dans l’économie réelle avec le Private Equity » dédié à ce sujet.
Lire la vidéo
Les risques de l'investissement dans un FCPR
Les Fonds Commun de Placement à Risque (FCPR) présente des risques :
- Risque de perte en capital
- Risque de gestion discrétionnaire,
- Risque de liquidité associé aux fonds sous-jacents,
- Risque associé à l’évaluation des entreprises non cotées,
- Risque associé au marché des entreprises non cotées,
- Risque associé au niveau des coûts.
Votre attention doit est attirée sur le fait que cet investissement est bloqué pendant la durée de vie du Fonds, sauf cas de déblocage anticipé prévu dans le Règlement. Le FCPR est principalement investi dans des entreprises non cotées en bourse qui présentent des risques particuliers. Le souscripteur est incité à prendre connaissance des facteurs de risque du Fonds.
Besoin de conseil pour choisir un FCPR ou investir dans le Private Equity ?
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Appelez-nous du lundi au vendredi, de 9h à 19h (appel non surtaxé)
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