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FCPR : Qu’est-ce qu’un Fonds Commun de Placement à Risques ?

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Fonds Commun de Placement à Risque (FCPR)

Investir dans le Private Equity avec un FCPR

FCPR Private Equity

Notre sélection de FCPR

FCPR ODDO BHF Global Secondary

  •  Accessible à partir de 1.000 € en direct ou au sein de contrats d’assurance-vie
  • Une stratégie d’investissement globale (Europe et Etats-Unis)
  • Une expertise reconnue de ODDO BHF Private Equity sur le marché
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FCPR Eurazeo Private Value Europe 3

  •  Accessible en direct ou au sein de contrats d’assurance-vie distribués par Grisbee
  • Une stratégie d’investissement hybride : dette privée (60%) et le Private Equity (secondaire, co-investissements à 40%).
  • L’expertise reconnue de Eurazeo
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Comment fonctionne le Private Equity ? 🎙️

Quels sont les trésors cachés du Private Equity ?

Maxime Camus, associé fondateur de Grisbee, a été invité sur Le fameux Podcast La Martingale avec Matthieu Stefani !

Plus d’une heure d’échange sur une classe d’actifs, parfois méconnue des Français : le Private Equity.

👉 Au programme de cet épisode : Qu’est-ce que le Private Equity ? Quels sont les différents types ? Comment bien investir dans les sociétés non cotées ? … 😉

Comment fonctionne le FCPR ?

Le fonctionnement d’un Fonds Commun de Placement à Risque (FCPR) a un cycle de vie précis composé de plusieurs étapes :

Une phase de souscription

Chaque FCPR est ouvert à la souscription pendant une période limitée. Cette période de souscription est différente selon les FCPR. Une fois cette période passée, la souscription au sein du fonds n’est plus possible.

Une période d'investissement

Après avoir réalisé des études sur de nombreuses sociétés, la société de gestion du FCPR utilise le capital investi par les souscripteurs pour procéder aux différents investissements.

Une phase de pré-liquidation

Lors de cette étape de pré-liquidation, les participations commencent à être cédées.

Ainsi, la société de gestion du FCPR commence à effectuer les premières distributions aux souscripteurs.  

Dissolution

Lors de cette phase de dissolution, la société de gestion met un terme à la vie du FCPR. Cela entraîne l’ouverture de la phase de liquidation soumise, au préalable, à l’Autorité des Marchés Financiers (AMF).

Liquidation

Il s’agit du dernier cycle de vie du FCPR. La société de gestion cède les dernières participations du FCPR et les éventuelles plus-values réalisées sont partagées entre les souscripteurs.

Investir dans le Private Equity avec un FCPR

Si vous avez déjà une assurance-vie, un Plan d’Epargne Retraite (PER) ou encore des SCPI, le FCPR peut-être une solution pour diversifier et dynamiser votre patrimoine. Cet investissement présente différents avantages :

Soutenez l'économie réelle 🚀

Le capital-investissement (ou Private Equity) séduit de plus en plus d’investisseurs.

Et pour cause, les Fonds Communs de Placement à Risques (FCPR) permettent d’investir dans des sociétés non cotées. Ainsi vous participez au financement de l’économie réelle et soutenez l’emploi au sein de PME françaises 🇫🇷 

Diversifiez votre patrimoine

Le FCPR permet de diversifier votre patrimoine. En investissant dans un FCPR, vous multipliez les univers d’investissements : coté et non coté.

Aujourd’hui les marchés financiers connaissent une véritable période d’incertitude. Produit décorrélé de la bourse, le FCPR et le Private Equity sont des alternatives à connaître pour dynamiser et diversifier son épargne… même au sein d’un contrat d’assurance-vie ! Rendement espéré, liquidité, fiscalité, risques… : pour tout savoir sur cette classe d’actifs, découvrez notre webinaire « Pourquoi le Private Equity est-il devenu incontournable ?🌟  » avec Oddo BHF.

Bénéficiez d'une fiscalité avantageuse

Le FCPR offre la possibilité de bénéficier d’une exonération d’impôts sur les plus-values réalisées. 

Pour en avoir plus sur la fiscalité des FCPR, rendez-vous à la partie suivante 👇🏻

La fiscalité des FCPR

Les Fonds Commun de Placement à Risque (FCPR) peuvent être “fiscal” ou “non fiscal”. 

Pour être qualifié de “FCPR Fiscal”, au moins la moitié du fonds doit être composée de titres de sociétés européennes  🇪🇺 

Fiscalité du FCPR fiscal

Les détenteurs de parts d’un FCPR fiscal bénéficient d’une exonération d’impôt sur les plus-values pour les souscriptions en direct. Toutefois, les prélèvements sociaux de 17,2%, restent dus.

Pour les personnes morales, le taux d’impôt sur les sociétés (IS) est de 15%.

Afin de bénéficier de cet avantage fiscal, certaines conditions doivent être respectées telles que la conservation des parts du FCPR pendant au moins 5 ans.

La fiscalité des FCPR diffèrent également si votre investissement a été effectué au sein d’une assurance-vie ou un PEA.

Dans ce cas, la fiscalité sera celle du produit “enveloppe” et dépendra ainsi de son ancienneté (8 ans pour une assurance-vie et 5 ans pour un PEA). En savoir plus sur la fiscalité de l’assurance-vie.

Fiscalité du FCPR non fiscal

Si les investissement des Fonds Communs de Placement à Risque (FCPR) ne sont pas majoritairement destinés à des sociétés européennes, il s’agira d’un FCPR non fiscal, appelé aussi FCPR “juridique”.

Les revenus et plus-values d’un FCPR non fiscal sont soumis au Prélèvement Forfaitaire Unique (PFU), plus connu sous le nom de “flat tax” ou au barème progressif de l’impôt sur le revenu.

Les prélèvements sociaux de 17,2% s’appliqueront également peu importe l’option choisie.

Lien entre les FCPR et le Private Equity ou Capital Investissement

Créé en 1980, le FCPR est un véhicule de placement qui investi dans des sociétés non cotées.

L’investissement en « non coté » est souvent assimilé au Private Equity prononcé (private équity). En effet, le Private Equity est l’un des investissements qui fait partie de l’univers du non coté.

Le Private Equity appelé “Capital investissement” en français est opposé aux sociétés ouvertes au public c’est-à-dire cotées en bourse. 

Ainsi, le Private Equity consiste à investir dans des entreprises non cotées et les accompagner dans la durée.

En savoir plus sur le Private Equity

Nos conseils pour investir dans le Private Equity​

Découvrez nos conseils pour bien investir dans un FCPR avec notre webinaire “Investir dans l’économie réelle avec le Private Equity” dédié à ce sujet.

Lire la vidéo

Les risques de l'investissement dans un FCPR

Les Fonds Commun de Placement à Risque (FCPR) présente des risques :

  • Risque de perte en capital
  • Risque de gestion discrétionnaire,
  • Risque de liquidité associé aux fonds sous-jacents,
  • Risque associé à l’évaluation des entreprises non cotées,
  • Risque associé au marché des entreprises non cotées,
  • Risque associé au niveau des coûts.

Votre attention doit est attirée sur le fait que cet investissement est bloqué pendant la durée de vie du Fonds, sauf cas de déblocage anticipé prévu dans le Règlement. Le FCPR est principalement investi dans des entreprises non cotées en bourse qui présentent des risques particuliers. Le souscripteur est incité à prendre connaissance des facteurs de risque du Fonds. 

Besoin de conseil pour choisir un FCPR ou investir dans le Private Equity ?

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