Guide objectif – Private equity

Qu'est-ce que le Private Equity (ou capital investissement) ?

Tout savoir pour investir dans les entreprises non cotées

Le private equity

Le Private Equity, ou capital investissement en français, permet d’investir dans des entreprises non cotées et ainsi de financer des startups, PME ou ETI en développement.

Historiquement réservé aux investisseurs institutionnels ou aux familles les plus riches, le Private Equity s’est progressivement ouvert au grand public, tout d’abord grâce à des dispositifs fiscaux tels que les FCPI ou les FIP puis, plus récemment, grâce aux FCPR (Fonds Communs de Placement à Risque).

Il est ainsi possible d’investir dans des fonds reconnus, parfois à partir de quelques milliers d’euros.

Cet investissement est même désormais accessible au sein des  contrats d’assurance-vie.

La démocratisation du Private Equity, aidé par des success stories largement relayées par les médias spécialisés, l’a rendu incontournable.

Grâce à notre guide pratique, vous découvrirez tout ce qu’il faut savoir sur l’investissement en Private Equity.

Attention : ne pas être correlé aux marchés financiers ne signifie pas ne pas prendre de risques. Les investissements en Private Equity sont des investissements risqués, qui visent à diversifier votre portefeuille.

Tout savoir sur le Private Equity

Le « Private Equity », ou capital investissement en Français, consiste à prendre des participations dans le capital de sociétés non cotées en bourse.

Ces dernières sont généralement des start-ups, des PME ou des ETI, qui ont besoin de financer leur croissance à différents stades de leur développement. Avant d’être cotées en bourse, ces entreprises font en effet appel à des financements privés. C’est le rôle du Private Equity, assuré notamment par des fonds de capital investissement.

Le terme Private Equity s’oppose ainsi à celui de « Public Equity« , qui désigne des titres qui ont fait l’objet de procédures de cotation publique.

En contrepartie d’un niveau de risque de perte en capital élevé et d’une faible liquidité, un investisseur en capital investissement cherchera à dégager une importante plus-value à terme.

Il existe deux principales possibilités pour investir dans des entreprises non cotées :

  • Investir en direct dans le capital d’une entreprise : les entreprises en création ouvrent souvent leur capital à leurs proches ou à des « Business Angels ».
  • Investir via des fonds spécialisés dans les entreprises non cotées : ce sont ces fonds qui se sont démocratisés ces dernières années, en étant de plus en plus accessibles.

Dans la suite de ce guide, nous nous concentrerons sur ces fonds de capital investissement ou fonds de Private Equity.

Nous pouvons distinguer 3 principaux types de fonds

  • Les FCPR (Fonds Communs de Placement à Risque), qui sont accessibles au plus grand nombre, en assurance-vie par exemple, et présentent sous conditions un avantage fiscal à la sortie.
  • Les fonds à dominante fiscale (FCPI et FIP) qui bénéficient d’un avantage fiscal à l’entrée (réduction d’impôt sur le revenu)
  • Les fonds réservés aux investisseurs avertis : FPCI et FPS.

Contenu de va-et-vient

Contenu de va-et-vient

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Le Private Equity est un investissement décorrélé des marchés financiers.

Les entreprises cotées sont soumises aux aléas des marchés boursiers. Leur valorisation peut ainsi subir de plein fouet une crise boursière, alors même que leur situation ne s’est pas intrinsèquement dégradée et que leurs perspectives sont bonnes. C’est le fameux principe de corrélation sur les marchés, celle-ci pouvant d’ailleurs être négative aussi bien que positive. Pour un investisseur, la volatilité boursière a un impact direct et potentiellement dévastateur sur un portefeuille détenu en bourse.

Le Private Equity permet d’investir dans des entreprises qui ne sont pas cotées et ne subissent donc pas cette volatilité boursière.

Contrairement à un investissement dans une entreprise coté, le Private Equity n’est pas liquide.

Les marchés boursiers assurent une certaine liquidité aux investisseurs, grâce à un marché efficient, coté à la seconde pour les grosses capitalisations.

Dans l’investissement non coté, il n’y a pas de place boursière.

 

Si vous entrez dans le capital 

Tout savoir sur le Plan d’Epargne Retraite (PER), c’est le défi relevé par notre conseillère en gestion de patrimoine Lisa Violo

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Quelques solutions pour investir dans le Private Equity

Investir dans un FCPR (Fonds Commun de Placement à Risque)

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L'univers d'investissement durable au sein des contrats d'épargne s'est considérablement élargi

Il est nécessaire de regarder avec attention la stratégie d'investissement pour s'assurer de l'impact réel des fonds

Investir dans des fonds fiscaux type FCPI

Si vous souhaitez vous assurer que votre investissement est « vert », pourquoi ne pas directement investir dans la forêt ? En France, il est aujourd’hui facile d’investir dans les massifs forestiers

Vous pouvez acheter des parts de groupement fonciers, à partir de quelques milliers d’euros, qui gèrent et valorisent des forêts en France et en Europe.

Si le rendement direct des parts, issu des loyers perçus, est relativement faible, il a l’avantage d’être peu volatil (SRRI de 3 / 7 généralement) et la valorisation des forêts peut également est source de profit.

Cet investissement peut par ailleurs bénéficier d’avantages fiscaux sous conditions : réduction d’impôt sur le revenu de 25% du montant investi en 2022 et exonération de frais de succession de 75%.

Participer au développement de nos forêts françaises

Des rendements relativement peu élevés

Investir dans l'immobilier durable grâce aux SCPI

Les Sociétés Civiles de Placement en Immobilier vous permettent d’investir sans contrainte dans l’immobilier. Ces investissements, directement liés au marché immobilier, sont un investissement en vogue car ils distribuent des rendements attractifs avec une volatilité modérée.

Bonne nouvelle : des premières SCPI ont obtenu le label ISR et vous permettent donc d’investir dans de l’immobilier durable, respectueux de l’environnement (performance énergétique).

C’est par exemple le cas de la SCPI Iroko Zen, que Grisbee Gestion Privée distribue. Cette SCPI, investie dans 5 pays européens, est une SCPI sans frais d’entrée.

Investir dans la pierre sans contrainte

Un investissement à privilégier sur le long terme

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