Meilleurs fonds non cotés en 2026

Avant de sélectionner un fonds, il est primordial d’identifier la forme d’investissement non coté la plus adaptée à ses objectifs financiers.

Chaque type d’investissement non coté présente un niveau de risque, de rendement et de liquidité différent.

Il existe plusieurs formes d’investissement non coté, parmi lesquelles :

• Le Private Equity (capital-investissement),
• La dette privée,
• Les fonds d’infrastructures,
• L’immobilier non coté.

L’analyse de cette structure permet de :

1. Définir son horizon d’investissement : Certains fonds imposent des durées de blocage plus longues que d’autres.
2. Évaluer le niveau de risque acceptable : Un fonds de capital-risque (Private Equity early stage) est plus risqué qu’un fonds de dette privée.
3. Aligner l’investissement avec sa stratégie patrimoniale : Un fonds immobilier peut offrir des revenus réguliers, tandis qu’un fonds de Private Equity vise une plus-value à long terme.
4. Anticiper la diversification de son portefeuille : Investir dans différentes classes d’actifs non cotés permet de mieux répartir les risques.

Un investisseur doit donc d’abord comprendre les caractéristiques de chaque forme d’investissement non coté avant de choisir un fonds correspondant à son profil.

Les conseillers en gestion de patrimoine de Grisbee Gestion Privée peuvent vous aider à identifier la meilleure stratégie pour optimiser votre portefeuille.

Et pour mieux comprendre les différentes formes d’investissement non coté, consultez également notre guide sur l’investissement non coté.

Lorsqu’on choisit un fonds non coté, il est fondamental d’analyser sa stratégie d’investissement.

Chaque fonds se positionne sur un type spécifique d’opérations qui influence directement :

• Le niveau de risque et le potentiel de rendement : Certaines stratégies sont plus risquées mais peuvent offrir des gains plus élevés.
• L’horizon d’investissement : Certains fonds nécessitent un engagement de 8 à 12 ans avant de générer des retours.
• Le profil des entreprises ciblées : Startups, PME en croissance, entreprises matures ou en difficulté.

Les principales stratégies en Private Equity sont :

• Le capital-risque (Venture Capital) : investissement dans des startups innovantes à fort potentiel, mais avec un risque élevé.
• Le capital-développement (Growth Equity) : financement d’entreprises déjà rentables cherchant à accélérer leur expansion.
• Le capital-transmission (Buyout ou LBO) : rachat d’entreprises établies, souvent via un effet de levier financier.
• Le capital-retournement (Distressed/Turnaround) : Reprise et restructuration d’entreprises en difficulté pour les relancer.

Le choix de la stratégie d’un fonds est essentiel pour s’assurer qu’il correspond à votre profil d’investisseur et à vos objectifs patrimoniaux.

Pour en savoir plus, consultez notre guide détaillé sur les stratégies d’investissement en Private Equity.

Nos conseillers en gestion de patrimoine peuvent vous aider à identifier la stratégie la plus adaptée à votre situation.

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Lorsqu’on choisit un fonds non coté ou de Private Equity, il est essentiel d’évaluer la société de gestion qui l’administre.

Chaque société de gestion a une approche spécifique qui influence directement :

• La qualité du sourcing et des opportunités d’investissement : un gestionnaire expérimenté a accès aux meilleures entreprises non cotées.
• La gestion des risques et la transparence : un bon fonds applique des processus rigoureux de sélection et de suivi des investissements.

Les éléments clés à analyser sur une société de gestion sont :

• L’expérience et l’historique des performances : un track record solide sur plusieurs années est un bon indicateur de fiabilité.
• L’expertise sectorielle : certains fonds sont spécialisés dans des secteurs précis (tech, santé, industrie, etc.).
• La capacité à sourcer des opportunités exclusives : un bon réseau permet d’accéder aux entreprises les plus prometteuses avant les autres investisseurs.
• La transparence et la gouvernance : un reporting régulier et détaillé est essentiel pour suivre l’évolution du fonds.

Le choix d’une société de gestion fiable et expérimentée est primordial pour maximiser les chances de succès de son investissement en Private Equity.

Lorsqu’on choisit un fonds de private equity, il est crucial d’analyser sa structure et sa taille. En effet, ces éléments influencent directement la rentabilité, la diversification et l’accessibilité de l’investissement.

La structure du fonds de Private Equity

Un fonds de private equity peut être structuré de différentes manières, ce qui impacte la nature de l’investissement, la fiscalité et la gestion des risques.

1. Les fonds en direct

Ces fonds investissent directement dans des entreprises non cotées. Ils prennent différentes formes juridiques :

• FCPR (Fonds Communs de Placement à Risque) : accessibles aux particuliers, avec des avantages fiscaux sous certaines conditions.
• FPCI (Fonds Professionnels de Capital Investissement) : réservés aux investisseurs avertis, avec une plus grande liberté d’investissement.
• FPS (Fonds Professionnels Spécialisés) : utilisés pour des stratégies plus diversifiées et sur mesure.
• SLP (Société de Libre Partenariat) : structure flexible, souvent utilisée par les investisseurs institutionnels.

2. Les fonds de fonds

Ces véhicules n’investissent pas directement dans des entreprises mais dans d’autres fonds de private equity. Ils offrent une diversification accrue, mais impliquent une couche supplémentaire de frais et un allongement de l’horizon d’investissement.

La taille du fonds

La taille d’un fonds influence sa capacité à investir dans des opportunités attractives et sa flexibilité :

• Un fonds trop petit peut avoir des ressources limitées, restreignant son accès aux meilleures entreprises.
• Un fonds trop grand peut diluer ses investissements, ce qui réduit le potentiel de rendement sur des opportunités spécifiques.

Les frais d’un fonds de Private Equity impactent directement la rentabilité de l’investissement. Il est essentiel de bien les analyser avant d’investir.

Les principaux frais à examiner sont : 

• Les frais d’entrée : certains cabinets en gestion de patrimoine facturent des frais lors de la souscription. Chez Grisbee Gestion Privée, ces frais sont de 0 %.
• Les frais de gestion : généralement entre 1,5 % et 2,5 % des actifs sous gestion, ils rémunèrent l’équipe de gestion.
• Les frais de performance (Carried Interest) : souvent fixés à 20 % des gains, ils récompensent les gestionnaires si le fonds atteint un seuil de rentabilité.
• Les frais cachés : certains fonds appliquent des coûts additionnels (audit, transactions, frais juridiques) à vérifier dans la documentation.

L’alignement des intérêts garantit que la société de gestion et les investisseurs poursuivent le même objectif : maximiser la performance du fonds.

Cet alignement repose principalement sur le carried interest, un mécanisme de rémunération des gestionnaires basé sur la performance.

Presque tous les fonds de Private Equity appliquent le carried interest, car c’est un standard du secteur. Bien qu’il ne soit pas strictement obligatoire, il est rarement absent, car il constitue un gage de confiance pour les investisseurs.

Un fonds sans carried interest pourrait indiquer un manque de motivation des gérants à maximiser la rentabilité.

Un fonds bien diversifié réduit le risque et améliore la stabilité des rendements. Cette diversification peut se faire sur plusieurs aspects :

• Secteurs d’activité : investir dans plusieurs industries évite d’être trop exposé à un seul marché.
• Zones géographiques : répartir les investissements limite l’impact des crises locales.
• Nombre d’entreprises en portefeuille : un fonds trop concentré peut être plus volatil.

Un fonds diversifié permet ainsi de mieux répartir le risque et d’optimiser les chances de performance.

Investir en Private Equity offre un fort potentiel de rendement, mais cela implique aussi des risques importants. Il est essentiel de bien les comprendre pour choisir un fonds adapté à son profil d’investisseur et à son projet patrimonial.

Les principaux risques associés aux fonds de private equity sont :

• Risque de liquidité : les investissements en private equity sont généralement illiquides. Les fonds peuvent bloquer les capitaux pour des périodes allant jusqu’à 12 ans, rendant difficile la vente rapide des parts sans perte significative de valeur.
• Risque de perte en capital : Il n’y a aucune garantie de préservation du capital investi. Les investisseurs doivent être prêts à la possibilité de perdre tout ou partie de leur investissement initial.
• Risque de performance : Les rendements projetés ne sont pas garantis et peuvent varier considérablement en fonction de nombreux facteurs, notamment la compétence des gestionnaires de fonds et les conditions du marché.
• Risque opérationnel : Lié à la gestion des entreprises non cotées dans lesquelles le fonds investit. Les performances peuvent être influencées par des facteurs tels que la gestion, la concurrence ou les fluctuations du marché.
• Risque de valorisation : L’évaluation de la juste valeur des actifs non cotés peut être complexe et subjective, surtout pour les entreprises en phase de démarrage.
• Risque lié aux cycles économiques : Les investissements en private equity sont sensibles aux cycles économiques, ce qui peut affecter les conditions d’acquisition et de sortie, impactant potentiellement les rendements.
• Risque de durabilité : Les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) peuvent avoir un impact sur la performance des investissements.

Ces risques soulignent l’importance d’une diversification adéquate et d’une évaluation minutieuse avant d’investir dans des fonds de private equity.

Toutes les stratégies de Private Equity ne présentent pas également le même niveau de risque.

Chaque investisseur doit choisir un fonds aligné avec son profil de risque et son horizon d’investissement.

Le Private Equity reste un investissement risqué, il est donc important d’être bien conseillé avant de s’engager.

Nos conseillers en gestion de patrimoine peuvent vous aider à sélectionner un fonds adapté à votre tolérance au risque.

💡 Prenez RDV avec nos conseillers patrimoniaux par téléphone, en visio ou dans nos bureaux à Versailles pour une analyse personnalisée.