Compléments de revenus : les solutions innovantes à découvrir.
Aujourd’hui, de plus en plus d’investisseurs cherchent à générer des revenus complémentaires.
Deux solutions innovantes, longtemps réservées aux investisseurs institutionnels, s’ouvrent aujourd’hui aux particuliers : la dette privée et l’usufruit de SCPI.
Ces stratégies, encore méconnues, permettent de viser des performances cibles autour de 6% par an, tout en offrant des approches différenciantes pour bénéficier de revenus réguliers.
Comprendre en détail le fonctionnement, les avantages, mais aussi les limites de ces solutions est indispensable pour les intégrer de manière efficace dans une stratégie patrimoniale globale.
Pour tout comprendre, nous avons organisé un webinaire :
“Générer des compléments de revenus : les solutions innovantes à découvrir”.
📅 Mardi 13 mai à 18h avec deux acteurs de premier plan :
- France Valley, référence sur le marché de l’usufruit de SCPI,
- Tikehau Capital, leader européen de la dette privée.
Au programme :
- Zoom sur deux stratégies innovantes et méconnues : dette privée et usufruit de SCPI,
- Analyse des impacts fiscaux : avantages et points de vigilance,
- Conseils pour intégrer les compléments de revenus dans une stratégie patrimoniale globale.
L’usufruit temporaire de SCPI
Alternative encore peu connue, l’usufruit temporaire de SCPI permet de percevoir des revenus locatifs sans les contraintes classiques de l’immobilier en direct.
Cette stratégie consiste à n’acheter que l’usufruit des parts, c’est-à-dire le droit de percevoir les revenus, sur une durée déterminée, généralement 10 ans.
L’objectif : générer des flux de trésorerie réguliers, avec un niveau de visibilité élevé, tout en étant peu exposé aux fluctuations du marché immobilier.
Parmi les acteurs de référence sur ce segment, France Valley s’est imposé comme un spécialiste de l’usufruit de SCPI, avec une expertise développée depuis 2014.
« C’est une stratégie pertinente pour des investisseurs à la recherche de flux de trésorerie prévisibles et récurrents, tout en se diversifiant sans risque de valorisation », explique Aurélien Blancheton.
Fonctionnement de l’usufruit de SCPI
L’investisseur acquiert uniquement l’usufruit d’une part de SCPI, c’est-à-dire le droit de percevoir les revenus pendant une période donnée (généralement 10 ans), à un prix décoté.
Par exemple, une part en pleine propriété valant 100 € peut être achetée 30 € en usufruit, permettant de toucher environ 4,50 €/an pendant 10 ans. La décote moyenne observée sur 10 ans est donc de 70 %.
Ce rendement décorrélé de la valeur des biens représente un avantage majeur par rapport à l’investissement en pleine propriété, qui expose l’investisseur à la baisse potentielle des actifs sous-jacents.
La gamme USU Select de France Valley
Deux offres sont proposées aux particuliers dès 100 000 € :
- Club USU Select 2025 (fonds millésimé) : capital restitué à horizon 6-7 ans, rendement net cible entre 6 et 7 %, et revenus distribués sous forme de réduction de capital (non fiscalisée).
- Club USU Select Capital (fonds Evergreen) : investissement sur des durées de 3 à 20 ans avec deux types de parts (capitalisation et distribution).
La liquidité est assurée par un mécanisme de rachat souscription semblable aux SCPI, et renforcée par un système de gestion du flux de sortie.
Une stratégie fondée sur l’ultra-diversification
France Valley insiste sur un facteur clé : la diversification.
Chaque fonds investit dans 15 à 30 SCPI, représentant plus de 2 500 immeubles et 5 500 baux. Cette diversification est sectorielle, géographique et temporelle.
« L’ultra-diversification, c’est ce qui permet une volatilité faible et une régularité des revenus » le souligne Aurélien Blancheton.
Fiscalité maîtrisée et transparence
Les revenus distribués sont principalement constitués de réductions de capital (non fiscalisées) et de plus-values imposées à la flat tax pour les particuliers, ou à l’IS pour les personnes morales. L’amortissement linéaire est intégré dans le fonds et non reporté à l’investisseur.
« Pour les sociétés, l’usufruit est amorti dans le fonds lui-même. L’investisseur ne pratique pas l’amortissement directement ».
La dette privée
Une alternative au crédit bancaire traditionnel
La dette privée, ou crédit privé, désigne un financement octroyé directement par des investisseurs à des entreprises, sans intermédiation bancaire. Cette forme de financement connaît un essor significatif, notamment dans un contexte où les contraintes réglementaires pèsent de plus en plus sur les bilans des banques.
Tikehau Capital, un des leaders européens de la gestion d’actifs alternatifs avec plus de 50 milliards d’euros d’actifs sous gestion, s’est imposé comme un acteur de référence dans ce domaine. Le crédit privé représente aujourd’hui sa première ligne d’investissement, avec 23 milliards d’euros alloués, témoignant de l’importance croissante de ce segment.
« Le crédit privé a conquis jusqu’à 60 % de parts de marché sur certains segments, face aux banques traditionnelles » souligne Jean-Baptiste Sargueil.
Pour les entreprises emprunteuses, la dette privée présente de nombreux atouts :
- Souplesse dans la structuration des prêts, adaptée aux besoins spécifiques de chaque société ;
- Rapidité d’exécution, grâce à des circuits de décision plus courts ;
- Financements sur mesure, souvent mieux alignés avec les projets stratégiques ;
- Absence d’amortissement du capital pendant la durée du prêt, avec un remboursement in fine, ce qui préserve la trésorerie.
Cette alternative constitue ainsi une solution de financement attractive, notamment pour les entreprises de taille intermédiaire (ETI) ou les sociétés en croissance qui cherchent à diversifier leurs sources de financement en dehors du système bancaire classique.
💡 Découvrez la dette privée.
Tikehau European Private Credit : un accès privilégié à la dette privée
Lancé en janvier 2025, le fonds Tikehau European Private Credit (TEPC) offre aux investisseurs une opportunité d’accéder au marché du crédit privé, historiquement réservé aux institutionnels.
Ce fonds finance directement des entreprises européennes de taille moyenne, avec l’objectif de générer un rendement net cible de 8 % par an (non garanti).
Il est ouvert à partir de 40 000 euros, avec une souscription possible chaque mois.
Les investisseurs peuvent demander à récupérer leur argent tous les trimestres. Toutefois, s’ils sortent du fonds dans les 18 premiers mois, une pénalité de 2 % s’applique. Ce mécanisme incite les investisseurs à rester investis afin de garantir une bonne stabilité au fonds.
Tikehau Capital a investi 67 millions d’euros dans ce fonds, dont la moitié via ses propres actifs. Cet investissement témoigne d’un alignement d’intérêts fort avec les clients, selon Mickael Ben Ikem :
« C’est notre argent investi à vos côtés : un gage de confiance et de sérieux. »
Vous souhaitez en savoir plus sur ces stratégies ?
L’usufruit temporaire de SCPI et la dette privée sont deux solutions encore peu connues. Toutefois, elles sont particulièrement pertinentes pour générer des revenus complémentaires.
Elles répondent à des objectifs différents, mais peuvent toutes deux s’intégrer dans une stratégie patrimoniale réfléchie et diversifiée.
Si vous souhaitez échanger sur votre stratégie, nos conseillers en gestion de patrimoine sont à votre disposition.
✅ Un échange personnalisé pour faire le point sur votre situation,
✅ Des recommandations adaptées à vos objectifs et à votre profil,
✅ Une vision stratégique pour votre patrimoine.
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Replay “Compléments de revenus : les solutions innovantes à découvrir”
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Avertissements :
Les offres présentent des risques notamment des risques de perte en capital. Cette vidéo est une communication marketing. Elle ne constitue ni une offre, ni un conseil, ni une recommandation d’investissement. Sa diffusion peut être restreinte dans certaines juridictions. Le document relatif au fonds n’a fait l’objet d’une vérification ou approbation d’une autorité de régulation. Le fonds de Tikehau est réservé à des investisseurs capables d’assumer une absence de liquidité et une forte volatilité. Ce fonds présente des risques, notamment de perte totale du capital, de crédit et de contrepartie. Mais aussi un risque de taux d’intérêts, de change, un manque de diversification et des risques liés au développement durable. Les performances passées, labels ou notations ne préjugent pas des performances futures. Les objectifs de rendement ne sont pas garantis. Pour plus d’informations, reportez-vous à la documentation légale des fonds de Tikehau Capital & France Valley.
>> Retrouvez aussi notre webinaire : Quelle stratégie d’investissement en 2025 ?
